2018年，中國電力行業(yè)呈現(xiàn)出一幅引人深思的圖景：一方面，以五大發(fā)電集團(tuán)為代表的大型發(fā)電企業(yè)普遍陷入虧損困境；另一方面，國家電網(wǎng)和南方電網(wǎng)兩大電網(wǎng)公司的營業(yè)收入?yún)s持續(xù)穩(wěn)健增長。這一鮮明的對比，不僅揭示了電力產(chǎn)業(yè)鏈內(nèi)部價(jià)值分配的深刻變化，也反映出在能源轉(zhuǎn)型、市場化改革與宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境等多重因素交織下，行業(yè)正經(jīng)歷著前所未有的結(jié)構(gòu)性調(diào)整。

一、 發(fā)電側(cè)：成本高企與價(jià)格受壓下的集體困境

根據(jù)中電聯(lián)發(fā)布的行業(yè)報(bào)告及相關(guān)數(shù)據(jù)，2018年發(fā)電業(yè)務(wù)，特別是煤電板塊，面臨嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。虧損的主要原因集中在以下幾個(gè)方面：

1. 燃料成本大幅攀升：受供給側(cè)改革、環(huán)保安全督查及進(jìn)口政策等因素影響，2018年電煤價(jià)格全年維持高位運(yùn)行，顯著抬高了火電企業(yè)的燃料成本，嚴(yán)重侵蝕了其利潤空間。對于以火電為主的五大發(fā)電集團(tuán)而言，這構(gòu)成了最主要的經(jīng)營壓力。
2. 市場化交易電價(jià)折讓：隨著電力市場化改革的推進(jìn)，直接交易電量規(guī)模不斷擴(kuò)大。在部分區(qū)域，市場競爭激烈，往往出現(xiàn)電價(jià)相對于標(biāo)桿上網(wǎng)電價(jià)有所折讓的情況，導(dǎo)致發(fā)電側(cè)“量增價(jià)減”，銷售收入未能與電量增長同步。
3. 可再生能源擠壓與政策性負(fù)擔(dān)：風(fēng)電、光伏等可再生能源發(fā)電量快速增長，在優(yōu)先消納政策下，一定程度上擠占了傳統(tǒng)火電的發(fā)電空間。發(fā)電企業(yè)還需承擔(dān)可再生能源附加、環(huán)保改造等政策性成本。
4. 利用小時(shí)數(shù)分化：雖然全國發(fā)電設(shè)備平均利用小時(shí)數(shù)同比有所增加，但增長主要集中于新能源及水電，煤電利用小時(shí)數(shù)改善有限，產(chǎn)能過剩問題在部分地區(qū)依然存在。

這些因素疊加，使得發(fā)電企業(yè)尤其是煤電企業(yè)陷入“成本高、電價(jià)低、空間擠”的三重困境，集體虧損成為2018年發(fā)電側(cè)的顯著特征。

二、 電網(wǎng)側(cè)：規(guī)模效應(yīng)與模式優(yōu)勢下的收入增長

與發(fā)電側(cè)的虧損形成鮮明對比，兩大電網(wǎng)公司在2018年實(shí)現(xiàn)了營業(yè)收入的持續(xù)增長。這主要得益于：

1. 全社會用電量快速增長：2018年，我國全社會用電量實(shí)現(xiàn)較快增長，創(chuàng)下多年新高。作為電力輸送和銷售的唯一通道，電網(wǎng)公司的輸配電量和售電量自然水漲船高，構(gòu)成了收入增長的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。
2. 輸配電價(jià)機(jī)制保障：根據(jù)電改“管住中間、放開兩頭”的框架，電網(wǎng)公司的盈利模式已從過去的“購銷價(jià)差”轉(zhuǎn)變?yōu)榛谡硕ǖ妮斉潆妰r(jià)收取過網(wǎng)費(fèi)。這一機(jī)制在2018年進(jìn)一步落實(shí)和完善，為電網(wǎng)提供了相對穩(wěn)定、可預(yù)測的收益來源，使其經(jīng)營受上游燃料價(jià)格波動的直接影響較小。
3. 業(yè)務(wù)范圍與規(guī)模效應(yīng)：電網(wǎng)公司擁有天然的壟斷性網(wǎng)絡(luò)資產(chǎn)，業(yè)務(wù)覆蓋全國絕大部分地區(qū)，巨大的規(guī)模效應(yīng)和網(wǎng)絡(luò)效應(yīng)帶來了運(yùn)營效率優(yōu)勢和穩(wěn)固的市場地位。其在綜合能源服務(wù)、增量配電、金融業(yè)務(wù)等領(lǐng)域的拓展，也為收入增長貢獻(xiàn)了新動能。

三、 行業(yè)反思與未來展望

2018年的這種“發(fā)電虧、電網(wǎng)增”的格局，凸顯了當(dāng)前電力產(chǎn)業(yè)鏈利潤分配的不平衡性，也引發(fā)了行業(yè)內(nèi)外對以下問題的深度思考：

• 電價(jià)形成機(jī)制：如何建立更能及時(shí)反映供求關(guān)系與成本變化的電力市場價(jià)格機(jī)制，疏導(dǎo)煤電矛盾，保障能源安全與電力穩(wěn)定供應(yīng)？
• 市場化改革深化：如何在推進(jìn)電力交易市場化的完善輔助服務(wù)補(bǔ)償、容量市場等機(jī)制，讓提供系統(tǒng)調(diào)峰、備用等價(jià)值的發(fā)電主體獲得合理回報(bào)？
• 能源結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型陣痛：在向清潔低碳能源體系轉(zhuǎn)型的過程中，如何平穩(wěn)處理傳統(tǒng)電源的角色轉(zhuǎn)換與歷史遺留問題，實(shí)現(xiàn)公平有序過渡？
• 產(chǎn)業(yè)鏈協(xié)同：如何更好地協(xié)調(diào)發(fā)電、電網(wǎng)、用戶等各環(huán)節(jié)利益，推動整個(gè)電力系統(tǒng)向更高效、更安全、更可持續(xù)的方向發(fā)展？

隨著電力市場化改革的持續(xù)深化、新能源平價(jià)上網(wǎng)時(shí)代的到來，以及碳達(dá)峰、碳中和目標(biāo)的引領(lǐng)，發(fā)電企業(yè)與電網(wǎng)企業(yè)都面臨著新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。發(fā)電企業(yè)需加快轉(zhuǎn)型升級，優(yōu)化電源結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展清潔能源，并積極參與市場競爭和電力輔助服務(wù)；電網(wǎng)企業(yè)則需在保障電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行的積極向能源互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)轉(zhuǎn)型，提升資源配置效率和智能化水平。只有通過全行業(yè)的共同努力與制度設(shè)計(jì)的不斷優(yōu)化，才能構(gòu)建起一個(gè)更加健康、均衡、富有韌性的現(xiàn)代電力工業(yè)體系。